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    基金一季報披露收官 頂流基金經理調倉換股“蓄勢而動”
    時間:2022-04-24 10:39:53  來源:中國證券報  作者:

    4月22日,公募基金一季報已經基本完成披露。數據顯示,一季度末,寧德時代重奪公募基金第一大重倉股,智飛生物被公募基金“眾星捧月”。頂流基金經理們調倉換股“蓄勢而動”。

      基金經理們表示,預計市場還將整固蓄勢,在此過程中一定要保持信心和耐心。目前,市場估值已回到相對偏低的位置,基于新冠肺炎疫情得到控制和地緣政治緊張局勢緩和的預期,對后市可持有更加樂觀的態度。

      寧德時代再成第一大重倉股

      天相投顧數據顯示,一季度末,各類公募基金產品合計凈申購7414.68億份。其中,貨幣型、債券型、指數型和股票型公募基金凈申購份額數量較大,混合型公募基金迎來約1114.55億份的凈贖回。

      一季度末,寧德時代重新成為公募基金第一大重倉股。去年三季度末,寧德時代曾取代貴州茅臺首次成為公募基金第一大重倉股。去年四季度末,貴州茅臺又重新成為公募基金第一大重倉股。

      從總體看,一季度末,公募基金整體股票倉位穩中有降。天相投顧數據顯示,在可比數據下,一季度末全部公募基金股票平均倉位為71.42%,比2021年末下降1.85個百分點。

      在公募基金一季度微有減倉的同時,持股集中度進一步提升。截至一季度末,公募基金持股集中度為57.29%,2021年末為55.88%。

      頂流基金經理倉位調整

      面對一季度復雜多變的市場,頂流基金經理進行了股票倉位的調整。

      一季度,易方達基金頂流基金經理張坤旗下基金股票倉位基本穩定,對結構進行了調整,增加醫藥、科技等行業個股配置,降低金融等行業個股的配置。與張坤同屬易方達的蕭楠旗下基金在一季度增持家電板塊個股,調整白酒股配置結構,增加高端和次高端白酒股配置。

      廣發基金“雙雄”劉格菘和傅友興在一季度也有調整。一季度,劉格菘配置方向以光伏、動力電池、化工新材料、芯片等制造業個股為主;傅友興減持電子、機械等行業中基本面低于預期的個股,增加了農業、航空等個股配置。

      中歐基金的周蔚文旗下基金增配新能源、科技等行業個股,降低消費等行業個股的配置。

      對于如何順應市場的調整,基金經理在一季報中直抒胸臆。睿遠基金副總經理傅鵬博在睿遠成長價值混合基金一季報中表示,對上一季度配置的重點公司做了調整。從行業分布看,組合重點配置了TMT、化工、新能源設備和建材等板塊個股。

      整固蓄勢需有耐心和信心

      在一季報中,頂流基金經理們也對市場發表了各自的看法。

      國泰基金的基金經理程洲表示,市場關注的“政策底”和“市場底”可能已共振同步出現,但市場要V型反轉可能較難。預計二季度前半段A股市場依然處于整固蓄勢狀態。需更多地關注國內穩增長政策效果、地緣政治緊張局勢緩和信號、市場情緒和資金流入逐步恢復,市場才可能會啟動一輪上升行情。

      “一季度市場下跌充分反映了大部分的利空預期。從產業發展及中長期投資的角度思考,當前A股市場具備投資價值的行業非常多,希望基金投資人能夠保持耐心。”劉格菘表示。

      在具體方向上,對后市組合配置思路,銀華基金的基金經理李曉星表示,依然維持“消費成長+科技成長”的配置。

      周蔚文表示將尋找兩類投資機會。一是未來景氣持續向好的行業。例如,新能源、光伏、軍工等行業,這些行業的個股大部分估值不低,但細分板塊個股的基本面將出現分化。二是困境反轉行業。這些行業個股股價處于低位,短期經營有不確定性,但以兩年左右的維度看,大概率經營會恢復正常,代表性行業有養殖、餐飲旅游、傳媒、房地產等。

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